Credits : Reuters
PETALING JAYA: Cadangan penswastaan Yinson Holdings Bhd pada harga RM2.50 sesaham terus mendapat perhatian pasaran selepas CIMB Research menyifatkan tawaran tunai berkenaan sebagai munasabah kepada pemegang saham.
Firma penyelidikan itu berpandangan tawaran tersebut memberi peluang kepada pelabur untuk merealisasikan nilai pegangan mereka ketika Yinson berdepan kedudukan kewangan yang mempunyai tahap hutang tinggi.
Sehingga Julai 2026, nisbah hutang bersih Yinson berada pada 2.3 kali, tidak termasuk RM4 bilion saham keutamaan boleh tukar boleh tebus dan RM1.9 bilion sekuriti kekal.
Minggu lalu, Yinson menerima cadangan daripada konsortium yang terdiri daripada MISC Bhd, Yinson Legacy Sdn Bhd dan Kumpulan Wang Simpanan Pekerja untuk mengambil syarikat itu menjadi entiti persendirian pada harga RM2.50 sesaham.
Cadangan berkenaan menilai Yinson pada kira kira RM7.31 bilion, dengan jumlah tunai RM4.03 bilion diperlukan untuk memperoleh baki 55.2 peratus kepentingan yang belum dimiliki konsortium.
MISC dijangka menyumbang sekitar RM3.03 bilion dan bakal memiliki 41.46 peratus dalam syarikat pemerolehan, manakala Yinson Legacy memegang pegangan sama. Anak syarikat milik penuh KWSP, Kwasa Layar Sdn Bhd, pula dijangka memiliki 17.07 peratus.
Lembaga Yinson perlu memaklumkan kepada konsortium selewat lewatnya 4 Disember 2026 sama ada akan mengesyorkan cadangan itu kepada pemegang saham.
Sekiranya urus niaga berjaya diselesaikan pada separuh kedua tahun kewangan 2027, Yinson akan dimiliki sepenuhnya oleh syarikat pemerolehan sebelum dinyahsenarai daripada Bursa Malaysia.
Dalam masa sama, penganalisis melihat pengambilalihan itu berpotensi mengembangkan portfolio pengeluaran luar pesisir MISC, namun turut membawa risiko kewangan lebih tinggi berikutan tahap hutang Yinson yang besar.
